B.S - 앞으로 9일(1.25~2.2)간 수석 재산관리 집사님이 민족대명절 구정연휴 부재중인 관계로 대표이사님의 주요 저장된 글은 주요 블로그/SNS 대리 관리인(이 글의 주요 공유기인 대표이사님의 비지니스폰도 보유중...) GI 인터넷(홍보)팀장인 제가 올리겠습니다...
전 긴 이번 구정연휴기간에 주요 인공지능(AI)/로봇관련 영화나 볼람니다... 윌 스미스의 그 2004년"아이,로봇"부터 나폴레옹, 글래디에이터의 그 호아킨 피닉스의 2013년 영화 "그녀", 2014년 조니 뎁의 "트랜센더스"까지 몇 개가 있죠... 다 찾아보고 정리되면 이곳 블로그에 글도 올림니다...
HD현대일렉트릭 미국 앨라배마 법인 전경
HD현대일렉트릭 변압기 스마트 공장 철심자동적층설비
HD현대일렉트릭의 전력 변압기
오늘 GI 큰 자본주(중소조선사와 해외자원개발업 운영)와의 통화, "올해 주요 전력기기와 전선주 어떻게 할까요...??" 큰 자본주왈, "게코(Gekko), 그냥 냅둬야..."
https://samsongeko1.tistory.com/13763
작년 상반기 1차 대박후 광복절 전후로 다시 들어간 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 산일전기, 제룡전기, 일진전기와 연말에 추가로 넣은 효성중공업, 가온전선, 대한전선등의 GI 자산운용본부내 자산운용과 고객계정중 58명의 증권사 랩어카운트 계좌(자문형, 그 부외계좌에서 3년이상 10억원이상의 고객들...)외에 랩어카운트 일임형으로 맡겨두신 큰 자본주의 수백억원에 육박하는 투자금 보유 종목 현황입니다...
을사년 2월 GI 자산운용본부장과 국내파티장, 해외파트장, GPMC 본전 도방, 전국도방협의회장 작은 전주와 "GI 고객(대외비)계정 운용전략회의"를 진행합니다... 큰 자본주는 현재 해외에 체류중이시라 참석 못하시고, 올해도 화상회의로 참석하신다네요...
반년내내 장례식 분위기였던 한국 증시... 오늘 네 제자들이 참석하는 '아듀, 2024' 증시 폐장식은 생략한다. 상반기 HD현대일렉트릭, 하반기 HD현대중공업이 생각날뿐....
https://samsongeko1.tistory.com/13722
어제부터 국가애도기간이다...
상반기 최대 상승률을 기록한 인공지능(AI) 관련 변압기 세 종목을 털고 큰 자본주께서 해주신 말... "AI가 인간들 일자리를 실질적으로 위협해지는 순간까지만 오를 것이야.."
https://samsongeko1.tistory.com/13358
삼성전자와 SK하이닉스는 손해날 거 없다는건데... 근데 전세계적인 저출산/고령화 사회의 진입과 고착화돼고 있는 인플레이션 상황에서 제조기업들의 AI 혁신은 필수라고 설파하셨다... 고임금 비용을 낮추려는 경쟁 말이다... 요즘 이 자동화되고 있는 제조업 혁신은 이제 서비스 산업으로 전이되고 있는 중이고 큰 자본주의 생각은 인공지능 혁명이 초래할 일자리 위협이 결국 물건을 사줄 소비자들의 소득을 낮춘다면 소비할 수 없는 물건과 서비스를 만드는 비용절감이 무슨 소용이 있겠느냐는 것이다... 그 인공지능이 나온 시기를 잘 관찰하란다... 큰 자본주께서는 말이다... 반도체 공급 과잉에서 새로운 아이템이 필요했고 그것이 인공지능이였다는 것을 말씀하시네... 이야기의 요지는 적당히 빨라야만 하는 제조업이 있기에 고용이 유지되는 것이고 이것이 소득을 형성하면서 소비와 투자로 이어져 경제가 선순환되는 것인데, 너무나 빠르게 인공지능화된다면 이게 무너진다는 것을 말씀하시는 것 같다... 그리고 이 인공지능의 충격은 저출산/고령화가 급속하게 진행되고 있는 선진 국가에서나 필요하지 아닌 곳은 이 인공지능의 도입이 오히려 제조업 붕괴를 급속히 초래할 수 있다고 부언하신다... 그렇다면 한국은 급속한 도입을 필요할까...?? 난 이야기를 듣는내내 이 점을 심각하게 생각했다...
상반기 최대 상승률의 주인공들은 AI용 반도체가 아니고 그 전선주도 아니고 AI산업에 발전의 최대 수혜주 전력 변압기... HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 제룡전기...
https://samsongeko1.tistory.com/13334
지난 2월 GI 자산운용본부장과 국내파티장, 해외파트장, GPMC 본전 도방, 전국도방협의회장 작은 전주와 "GI 고객(대외비)계정 운용전략회의"를 진행했는데, 중소 조선사를 운영하시면서 요즘 해외자원개발 사업에 중심을 두고 계시는 GI 큰 자본주(2차전지/전기차 광팬이셨는데, 작년부터 주식이 아니고 리튬등 현물에 집중중^^)도 화상으로 참여하셨는데, 이러시더군요~~~ "난 엔비디아도 좋지만 주요 전력주에 집중하고 싶네~~~ HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 제룡전기를 넣어주게~~~"이러시데요^^ 갑진년 상반기 최대 상승률 3인방입니다... 다음달부터 떠나는 2024년 GPMC 전국지방순행 주요 도방들과 분전들 자금은 주로 중장기 투자분인데, 큰 자본주 혜안에 혀를 내두르고 있고요~~~ 덕분에 사상 최대의 선물을 안고 떠날 수 있게 되네요~~~^^ 저를 포함 내부자산(투자)운용역들도 생각못한 명쾌한 분석력... 제 해외출장에 수석 재산관리 집사가 없던 공석 관계로 하계운용은 춘계운용 그대로 연동되어 보유중~~~^^ AI용 데이터센터가 '전기먹는 하마'라는 단 하나의 투자 아이템... 전 조중동 안보는데, 여전히 동아일보 보시는 큰 자본주께서 GPMC 유로지사(함부르크)에서 같은 독일내 한인사회가 있는 프랑크푸르트로 이동중에 보내주신 4월11일자 기사... 그거였네요... HD현대일렉트릭을 강추하신 이유 말입니다...
[트럼프 ‘컴퍼니’]트럼프도 강조한 AI 인프라... HD현대일렉트릭, 영업익 1조 클럽 노린다...
지난해 국내 주식시장에서 가장 핫했던 섹터는 전력기기였습니다. 대장주인 HD현대일렉트릭(267260)은 1년 동안 무려 364%라는 급등세를 보이며 코스피 전 종목 중 상승률 1위를 기록했죠.
HD현대일렉트릭이 시장의 주목을 받은 이유는 인공지능(AI)입니다. AI 산업이 커질수록 데이터센터를 지으려는 빅테크들의 수요도 커지고 그만큼 전력과 전력망에 대한 수요도 덩달아 늘어나기 때문입니다.
현재 HD현대일렉트릭은 초고압 변압기 부문에서 타의 추종을 불허하는 수준의 기술력과 양산 능력을 보유하고 있어 AI 전력기기 시장을 꽉 잡고 이끌어나가고 있습니다.
트럼프 행정부의 어떤 정책이 문제야?
도널드 트럼프 미국 대통령은 취임 직후 5000억 달러(720조 원) 규모의 AI 인프라 투자 계획을 밝혔습니다.
오픈AI와 오라클, 소프트뱅크가 참여하기로 했죠. 이들 3사는 합작사인 스타게이트를 설립하고 데이터센터 등 AI 인프라에 어마어마한 금액을 쏟아 붓기로 했습니다.
이를 두고 업계에서는 AI에도 ‘메이드 인 USA’를 적용해 미국이 주도하는 AI 시대를 열겠다는 선언이라는 해석이 나오기도 했습니다. 이에 전력기기 슈퍼 사이클이 연장됐다는 장밋빛 해석도 등장하기 시작했습니다.
그간 미국은 송전 인프라가 1950~1960년대에 지어져 노후 전력망 교체 수요가 상당했고 AI 데이터센터용 초고압 변압기는 공급 부족 현상이 상당 기간 이어져오면서 제품 단가는 꾸준히 상승해왔습니다.
여기에 트럼프 대통령이 수백조 원대의 AI 인프라 투자를 공언하면서 이러한 사이클이 더욱 길어질 가능성이 커진 셈이다.
SWOT 분석: ①HD현대일렉트릭의 강점은 뭐야?
HD현대일렉트릭의 가장 큰 강점은
AI 데이터센터용 초고압 변압기를 전 세계에서 가장 많이 만들 수 있는 기업 중 하나라는 점입니다. 그러기에 HD현대일렉트릭의 초고압 변압기를 사고 싶어하는
빅테크들은 항상 회사의 문을 적극적으로 두드리고 계약을 맺고 있습니다. 업계에 따르면 현재 HD현대일렉트릭은 2027~2028년 물량에 대한 수주를 받고 있다고 합니다.
그런데 협상 주도권이 공급자에게 있다 보니 HD현대일렉트릭은 이익률이 높은 계약을 우선적으로 체결하는 선별 수주 전략까지 구사하며 수익성을 크게 높일 수 있는 여건도 갖췄습니다.
초고압 변압기 시장은 신규 플레이어가 등장하기 어려운 환경입니다. 기술력과 전문 지식을 가진 인력도 많이 필요하고 대규모 설비를 지을 시간도 필요하기 때문이죠.
지금 시장 진입을 마음먹는다고 해도
첫 제품이 나오는데 최소 4~5년은 걸린다는 게 업계의 분석입니다. HD현대일렉트릭이 최소 4~5년 동안은 현재의 선별 수주 전략을 통해 돈이 되는 물량만 받아들이는 것을 이어갈 수 있다는 얘기죠.
실제로 HD현대일렉트릭의 영업이익률은 매년 눈에 띄게 올라가고 있습니다.
1330억 원의 영업이익을 벌었던 2022년 HD현대일렉트릭의 영업이익률은 6.1%였는데요, 2023년에는 11.7%(영업이익 3152억 원)으로 오르더니 지난해에는 20.1%(영업이익 6690억 원)로 3배 가까이 올랐습니다.
SWOT 분석: ②HD현대일렉트릭의 약점은 뭐야?
HD현대일렉트릭의 유일한 약점은 글로벌 수요가 늘어나고 있는 것과 달리 생산능력은 제한적이라는 점입니다. 사실 공급이 제한돼 있는 상황에서 수요가 늘어나다보니 현재 호황이 찾아온 걸 테지만,
사실상 AI 데이터센터용 초고압 변압기를 만들 수 있는 기업이 몇 없는 상태에서 생산능력을 큰 폭으로 늘리지 못하는 것이 아쉽긴 한 상황이었죠.
SWOT 분석: ③HD현대일렉트릭의 기회는 뭐야?
이런 약점을 회사도 모를 리 없었습니다. 이에 HD현대일렉트릭은 창사 최대 규모인 4000억 원을 투자해 울산과 미국 앨라배마에 변압기 생산능력을 늘리기로 했습니다.
울산에서는 사업장 내 기존 부지를 활용해 생산 공장을 새로 짓고 미국 앨라배마는 법인 안에 제2공장을 짓기로 했습니다. 이를 통해 765kV(킬로볼트)급 초고압 변압기 생산 능력을 확보하기로 했죠.
765kV는 현재 미국에서 취급하는 최대 전압의 사양입니다. HD현대일렉트릭은 2027년부터 매년 3000억 원의 매출 증대 효과를 거둘 수 있다고 보고 있습니다.
업계에서는 앨라배마 법인 내 초고압 변압기 생산능력을 늘린다는 점을 눈 여겨 보고 있습니다.
트럼프 대통령이 항상 강조했던 미국 내 공장에서, 그것도 트럼프 대통령이 앞장 서 720조 원을 투자하기로 한 AI 인프라에 필수인 초고압 변압기를 생산할 수 있는 역량을 늘리는 것이기 때문입니다.
HD현대일렉트릭 역시 트럼프발 통상 리스크에 충분히 대응할 수 있다는 자신감을 나타내기도 했습니다.
김 영기 HD현대일렉트릭 대표이사 사장은
기관투자가 대상 신년 간담회에서 “미국이 보편관세를 매길 가능성은 있지만 변압기는 공급자 우위 시장이라 계약 단계에서 이익을 침해받지 않도록 조절이 가능할 것이라는 자신감을 갖고 있다”고 했습니다.
앨라배마 증설을 밝히면서 HD현대일렉트릭 관계자 역시 “통상 리스크를 줄이고 경쟁력을 강화하기 위해 미국에 신규 공장을 건설하기로 했다”고 말했습니다.
SWOT 분석: ④HD현대일렉트릭의 위협은 뭐야?
사실 당분간 HD현대일렉트릭의 독주를 위협할 만한 요인은 현재 상황에서 딱히 없습니다. 트럼프 대통령의 통상 정책 불확실성도 스스로 자신감을 드러낸 만큼 사업에 큰 영향은 없을 것 같습니다.
업황도 최소 2030년까지는 피크아웃 우려가 없을 것이라고 공언했습니다.
김 영기 사장은 “2030년까지는 피크아웃이 없을 거고 공급 부족 현상이 풀리는 것은 수요는 그대로 견고한 상태에서 공급물량이 얼마나 늘어나는지가 핵심일 것”이라며
“데이터센터도 상당히 빠른 시간 안에 공급을 바라는 기업들이 많고 그 외에도 데이터센터를 지어서 빅테크에 공급하는 회사들과도 계속 수주를 논의하고 있어 향후 수주 받을 물량도 상당하다”고 말했습니다.
그래서 HD현대일렉트릭의 올해 실적 전망은 어때?
에프앤가이드에 따르면 올해 HD현대일렉트릭의 연간 매출 추정치는 4조 493억 원입니다. 지난해 3조 3223억 원보다 21.88%가량 늘어날 전망입니다. 영업이익 추정치는 9056억 원입니다.
지난해 잠정치인 6690억 원보다 35%가량 높아진 수준입니다. 업계는 2026년에는 HD현대일렉트릭이 영업이익 1조 905억 원을 거둬들이며 영업이익 1조 클럽에 가입할 것으로 보고 있습니다.
2021년까지만 해도 97억 원의 이익을 버는 데 그쳤던 HD현대일렉트릭이 5년 만에 1조 원을 벌어들이는 회사로 변모하는 것이죠.
서울경제 심 기문 기자
