b.s - 앞으로 3주간(5.11~5.31)간 수석 재산관리 집사님이 가정의 달 5월 휴지기에 병오년 전국지방순행 지방 출장 관계로 대표이사님의 주요 저장된 글은 주요 블로그/SNS 대리 관리인(이 글의 주요 공유기인 대표이사님의 비지니스폰도 보유중...) GI IR실장인 제가 올릴께요^^ 이 석가탄신일 3인연휴에 GI 인터넷(홍보)팀장도 영화 "왕이 사는 남자" 촬영지 강원도 영월로 친구들과 여행 떠났네요^^ 이 주말만 제가 대리하려고요^^
대만 TSMC야 이미 우리가 따라잡기에는 버거운 파운드리 강자고... SK하이닉스가 고대역폭메모리(HBM)에 집중할때 삼성전자는 HBM도 HBM이지만 이 파운드리에서 괄목할만한 성과를 내야했었다...
그 인공지능(AI) 산업이 발흥하면서 기회는 고대역폭메모리(HBM)이 아니고 파운드리에서 TSMC를 역전시킬 수 있는 기회를 삼전이 맞이하고 있다는 점이다... SK하이닉스는 할 수 없는 분야는 이곳이라고...
중국이 D램과 낸드플래시, 고대역폭메모리를 순차적으로 따라올때 두 반도체 기업중 SK하이닉스는 이들의 추격을 따돌리는 기술을 삼전과 같이 나눠가지면서 암튼 고객에 니즈에 맞는 최적화된 반도체 설계에서 TSMC를 추격해야 한다고...
최근에 테슬라부터 빅테크까지 삼성전자의 파운드리 기술을 재평가하기 시작했고 이 점이 내 코를 굉장히 자극하고 있는 중이다... 결국 고객이 원하는 인공지능용 데이터센터 구축에서 핵심은 반도체이기 때문이다...
GI 자산운용본부 자산운용과 해외파트 해외주식 1팀(중국등 아시아 주요 증시)장이 춘계운용(2026.3~2026.5) 마감 보고들을 하는데, 중국및 일본의 주요 반도체 보유종목 보고들을 하면서 창신메모리와 양쯔메모리 상장 일정을 같이 보고하네...
차세대 삼성전자와 SK하이닉스 말이다...
(2023.7.13 글)전세계가 이제서야 "산업의 쌀"인 반도체에 다시 집중하고 있는 상황이다... 미국부터 유로도, 이제는 일본까지 한국과 대만, 중국에 내준 반도체시장을 뺏을려고(?) 노력중인게다.
https://samsongeko1.tistory.com/12590
전세계가 이제서야 "산업의 쌀"인 반도체에 다시 집중하고 있는 상황이다... 미국부터 유로도, 이
마지못해 푸네... 난 GPMC 동경지사와 오사카지사 재설치를 검토만 하고 있다... 일부 고객들과 GPMC 센터장인 수석제자의 진언과 자산운용과장의 건의에 따라서 말이다.... https://samsongeko1.tistory.com/
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마지못해 푸네... 난 GPMC 동경지사와 오사카지사 재설치를 검토만 하고 있다... 일부 고객들과 GPMC 센터장인 수석제자의 진언과 자산운용과장의 건의에 따라서 말이다....
https://samsongeko1.tistory.com/12555
일본의 반도체 보복이후 난 GPMC 동경지사/오사카지사 철수 결정중이다... 게코(Gekko)는 일본주식은 투자하지 않는다... 이래저래 신경거슬리게하는 양반이네... 엔저라..
https://samsongeko1.tistory.com/12533
우리 반도체 산업에 치명타를 날리려고 한 민족이다... 그리고 국산화가 가열차게 진행되고 있고... 우리나라 대통령이 진정한 사과와 반성도 없는 나라를 두둔한다...!!!!!
https://samsongeko1.tistory.com/12276
韓 ‘반도체 과실’ 쪼갤 때… 日 ‘반도체 왕국’ 재건 속도 낸다...
AI(인공지능) 반도체 호황을 누리는 한국과 일본이 전혀 다른 풍경을 빚어내고 있다.
한국에선 역대급 반도체 초과세수를 국민에게 돌려주는 ‘국민배당’ 논쟁과 삼성전자 노조의 대규모 파업 예고가 맞물리며 ‘호황의 과실을 누가 가져갈 것인가’라는 분배가 쟁점으로 떠올랐다.
반면 일본에서는 정부가 반도체 기업에 보조금과 출자를 대거 쏟아 붇는 방식으로 ‘잃어버린 반도체 왕국’의 재건에 나서고 있다.
니혼게이자이신문 등에 따르면 SMBC닛코증권이 16일 집계한 일본의 상장사 1117곳의 2025사업연도(2025년 4월~2026년 3월) 순이익은 57조2650억엔(약 541조원)으로 전년도보다 6.2% 늘었다.
5년 연속 사상 최고치 경신이다. 견인차는 AI 데이터센터 증설에 따른 반도체 관련 기업의 폭발적 성장이다.
정보통신 업종 순이익은 1.9배 늘었고, 낸드플래시 메모리 전문기업 키옥시아의 4~6월 분기 순이익은 8690억엔(약 8조2120억원)으로 전년 동기의 48배 수준이라는 전망이 나오고 있다.
키옥시아 지분을 보유한 도시바 역시 연간 순이익이 1조9673억엔(약 18조5910억원)으로 7배 늘면서 사상 최고치를 기록했다.
호황은 세수로도 이어졌다. 올해 7월 확정되는 일본의 2025년도 법인세수는 19조2000억엔(약 181조4400억원, 예상치)으로 버블 절정기인 1989년 기록(19조엔, 약 179조5500억원)도 경신할 것이 유력시된다.
호황 속 ‘반도체 재건’에 돈 붓는 日...
하지만 호황을 맞이한 한·일 양국의 관심사는 사뭇 다르다. 한국이 ‘분배’라면 일본은 ‘재건’에 놓여 있다.
한국 정치권에선 김용범 청와대 정책실장이 지난 11일 페이스북에 “AI 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니다. 그 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원되어야 한다”고 언급한 뒤, ‘국민 배당금’ 논쟁이 불거졌다.
반면 일본 정부는 기업 실적 호조와 세수 확대 흐름 속에서, 차세대 반도체 회사 라피더스에 보조금과 출자를 투입하며 ‘반도체 재건’에 국가 재정을 걸고 있다.
라피더스는 2022년 도요타·소니·NTT·소프트뱅크·키옥시아 등 일본 대기업 8곳이 출자해 설립하고, 일본 정부가 전폭 지원에 나선 2나노미터 파운드리 업체다.
한국·대만에 밀린 반도체 산업의 ‘잃어버린 20년’을 단번에 따라잡겠다는 반도체 재건의 상징이다. 2027년부터 양산을 목표로 홋카이도 치토세에 공장을 짓고 있다.
아직 양산 전 단계의 적자 기업이지만 일본 정부의 베팅은 거침이 없다.
일본 경제산업성은 지난 4월 6315억엔(약 5조9677억원)의 추가 보조금을 투입하기로 결정했다. 2022년 설립 이래 라피더스에 투자한 누적액은 2조4000억엔(약 22조6800억원)에 달한다.
이는 연구개발 지원 성격의 자금으로, 대출이 아니라 상환 의무가 없는 보조금·위탁비에 가깝다. 한국의 K칩스법이나 반도체특별법 논의가 주로 세액공제와 금융지원에 초점을 맞춘 것과 대비된다.
여기에 2026년 2월 정보처리추진기구(IPA)를 통해 1000억엔(약 9450억원)을 직접 출자해 단일 출자자 중 최대주주가 됐다. 정부 출자 신호에 민간 출자도 따라 붙었다.
당초 목표였던 1300억엔(약 1조2285억원)을 넘어선 1676억엔(약 1조5838억원)이 모였고 주주는 8개사에서 32개사로 늘었다.
일본의 반도체 지원은 라피더스에 그치지 않는다. 일본 정부는 대만 TSMC가 소니·덴소·도요타와 함께 구마모토에 세운 공장에 1조2080억엔(약 11조4150억원)을 지원했다.
키옥시아와 미국 웨스턴디지털이 공동 운영하는 욧카이치·기타카미 공장의 낸드플래시 생산설비에도 2024년 1500억엔의 보조금을 승인했다.
권 혁욱 니혼대 경제학부 교수는
“WTO(세계무역기구) 체제 이후 산업 지원을 사실상 중단해온 일본 정부가 처음으로 본격적인 보조금 정책에 나선 것은 반도체를 놓치면 안 된다는 위기의식 때문”이라며
“외국 기업에도 보조금을 주는 건 기술을 배울 수 있고, 자국 채용 시장도 커지기 때문”이라고 설명했다.
파업 없는 5% 인상… 한국과 다른 노사 풍경...
성과를 둘러싼 노사 대립도 피한 모양새다. 일본 노동조합총연합회(렌고) 집계 결과 2026년 춘투(春闘·노사 임금협상)에서 주요 기업들은 평균 5.26% 임금 인상으로 협상을 마무리했다.
3년 연속 5%대로, 파업은 사실상 보이지 않는다.
같은 5%대 인상으로 협상했던 삼성전자 노조가 21일부터 6월 7일까지 18일간의 총파업을 예고한 것과는 다른 풍경이다. 노조는 초과이익 성과급(OPI) 상한 폐지와 경제적 부가가치(EVA) 산식 투명화를 요구하고 있다.
일본 기업에도 실적연동 상여와 일시금 제도는 있지만, 한국처럼 초과이익 성과급의 산식과 배분율을 놓고 회사와 노조가 전면전을 벌이는 경우는 드물다고 한다.
매년 춘투에서 ‘기본급의 6~7 개월분’ 정도로 교섭되는 관행이 강하기 때문이다. 권 교수는 “일본에서 성과급은 경영진의 재량과 회사의 지속투자 여력까지 고려하는 항목으로 인식된다”며
“애초 합의된 급여를 지불하지 않았다면 모르겠지만, 초과 이익의 과실을 곧바로 현금 보상으로 요구하며 파업을 불사하는 건 일본에서 상상하기 어려운 모습”이라고 말했다.
이어 “미국도, 중국도, 일본도 반도체에 거액의 보조금을 넣고 있다.
각국이 국가 차원에서 따라오기 시작하는데, 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 한국 반도체 업계에 재투자가 지속되지 않는다면 머지않아 위기에 직면할 수 있다”고 지적했다.
중앙일보 유 성운 특파원
“TSMC도 일본 반도체 꼴 날 수 있다”… 대만 현지 언론의 경고...
글로벌 파운드리 시장 점유율 70%를 넘게 쥔 대만 TSMC조차 1980년대 일본 반도체의 전철을 밟을 수 있다는 경고가 대만 현지에서 나왔다.
21일 대만 자유시보 등 현지 언론에 따르면 1990년 세계 반도체 시장의 49%를 차지하던 일본은 2020년 점유율 6%로 추락했다. 이러한 하락세의 배경에는 1985년 플라자합의가 있다.
당시 엔화 가치가 급등하면서 일본의 수출 경쟁력이 큰 타격을 입었다. 이듬해인 1986년 미일 반도체협정이 체결되며 일본 기업들에 대한 대외적 압박은 가중됐다.
협정은 일본 기업의 저가 수출을 제한하고 미국 반도체 제품의 일본 시장 점유율을 20%까지 보장하도록 강제했다. 규모의 경제와 저가 공세에 의존하던 일본 기업들의 수익성이 악화됐다.
일본이 상실한 시장 점유율은 미국이 아닌 한국이 흡수했다.
삼성전자는 미국의 대일 압박 속에서 반덤핑 관세를 0.74%로 낮추는 데 성공했고 DRAM 시장 점유율을 빠르게 확대했다. TSMC는 1987년 설립 이후 2000년대 들어 삼성전자와 함께 반도체 산업의 양강 구도를 형성했다.
자유시보는 AI 시대의 기술 패권이 제조가 아니라 플랫폼과 생태계에 달려 있다고 짚었다. AMD, 퀄컴 등이 TSMC 공급망에 의존하지만 AI 모델과 클라우드를 장악한 쪽은 OpenAI, 구글, 마이크로소프트 등 미국 빅테크다.
미국이 반도체지원법(칩스법)으로 자국 생산 기반 확충에 나선 것도 1980년대 대일 압박과 유사한 흐름이라고 분석했다. 다만 TSMC와 과거 일본 기업 간의 차별점도 명시했다.
일본은 폐쇄적 기업 생태계를 고수했던 반면, TSMC는 ‘고객과 경쟁하지 않는다’는 순수 위탁생산(파운드리) 모델로 글로벌 공급망의 중심에 자리 잡고 있어 단기간 내 대체가 어렵다는 평가다.
웨이저자 TSMC 이사회 의장은 올해 1월 대만대 EMBA 강연에서
“TSMC가 없으면 2026년 이후 자율주행이 전부 사라진다”고 말했다. 대만 반도체가 일본 전철을 밟을 것이라는 우려에 대해서도 “대만이 30년 넘게 쌓아온 경쟁력을 그렇게 쉽게 무너뜨릴 수는 없다”고 일축했다.
시장조사업체 트렌드포스에 따르면 지난해 말 기준 TSMC의 파운드리 시장 점유율은 70.4%다. 삼성전자는 7.1%로 중국 SMIC, 대만 UMC, 미국 글로벌파운드리 등이 4~5%로 뒤를 잇고 있다.
헤럴드경제 장 윤우 기자
[투자360]“중국 반도체주 무시했지?” 한달 새 +40% 일도 아냐… 앞으로 더 무섭다...
중국 기술주의 질주가 이어지고 있다.
실적 성장과 반도체 국산화 정책이 맞물린 데 이어 거대 기업의 기업공개(IPO) 기대감까지 더해지면서다. 시장에서는 중국 반도체 기업들의 재평가 가능성을 주목하고 있다.
24일 인베스팅닷컴에 따르면
지난 22일 과창판50 지수는 전장 대비 1.51% 오른 1790.77에 장을 마쳤다. 지난 11일 지수는 사상 처음으로 1700선을 돌파한 뒤 20일엔 1830선까지 뚫으며 연일 신고가를 새로 썼다.
최근 1개월 상승률(4월 22일~5월 22일)은 23.40%로, 같은 기간 코스피 상승률(22.28%)을 소폭 웃돌았다.
과창판은 미국 나스닥을 벤치마킹해 2019년 출범한 혁신 기술기업 전용 시장이다. 과창판50 지수는 시가총액과 유동성이 높은 50개 종목으로 구성된다.
지수 상승은 반도체가 이끌었다. ‘중국판 엔비디아’로 불리는 캠브리콘은 최근 한달 간 43.43% 급등했고 몬타지 테크놀로지(67%), AME(46.81%), SMIC(33.98%) 등도 강세를 보였다.
백은비 유진투자증권 연구원은
“지난주 진행한 미중 정상회담에서 반도체에 대한 구체적 합의가 부재하면서 중국의 반도체 국산화 정책이 지속 강화될 것이란 기대가 형성됐다”고 중국 기술주 강세 배경을 설명했다.
특히 미국의 대중 반도체 규제가 중국 반도체 자립을 앞당기고 있다. 중국 빅테크 기업들은 엔비디아 의존도를 낮추며 국산 인공지능(AI) 칩 채택을 확대 중이다.
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 지난 20일 CNBC 인터뷰에서 “중국 수요는 상당히 크지만 강력한 기업인 화웨이가 최고 실적을 기록했고 앞으로도 그럴 가능성이 높다”며
“우리가 물량을 빼내면서 현지 생태계가 꽤 잘 돌아가게 됐고 시장 상당 부분을 화웨이에 내줬다”고 언급한 바 있다. 실제로 중국 반도체 시장은 화웨이를 중심으로 재편되고 있다.
미래에셋증권에 따르면 중국 AI 반도체 시장에서 엔비디아 점유율은 2023년 85%에서 지난해 55%로 낮아졌다. 화웨이 점유율은 같은 기간 10%에서 28%로 상승했다.
실적도 가파른 성장세를 이어가고 있다.
과창판 상장사들의 올해 1분기 순이익은 전년 동기 대비 200% 이상 증가했다. 중국 AI 반도체 산업이 정책 수혜 단계를 지나 구조적 성장 산업으로 진입했다는 평가다.
박수진 미래에셋증권 연구원은
“중국 반도체 기업들의 실적 개선은 글로벌 AI 산업의 슈퍼 사이클 속에서 중국이 독자적인 인프라 생태계를 구축하며 존재감을 키워가고 있음을 시사한다”고 평가했다.
그러면서 “중국 AI 산업이 독자 생태계 구축 단계에 안찰할수록 과창판 상장사들을 중심으로 한 실적 성장과 재평가는 중장기적인 흐름으로 자리 잡을 가능성이 높다”고 짚었다.
중국 메모리 반도체 ‘투톱’의 IPO도 시장 기대를 키우고 있다.
중국 D램(DRAM) 1위 기업인 CXMT(창신메모리)와 중국 유일의 낸드(NAND) 기업 YMTC(양쯔메모리)가 잇따라 상장 절차를 밟으면서 중국 반도체 생태계의 확장 기대가 커지고 있어서다.
특히 CXMT는 빠르게 몸집을 키우고 있다. 올해 1분기 매출은 508억위안(약 11조3194억원)으로 전년 동기 대비 719.13% 증가했다. 순이익은 같은 기간 1268.5% 급증한 330억위안(약 7조3544억원)에 달했다.
중단됐던 상장 절차도 속도를 내고 있다. 지난 17일 상하이거래소 과창판 IPO 심사 상태는 기존 ‘중단’에서 ‘질의 단계’로 변경됐다. 시장에서는 상장 시점을 올해 다음달 말~9월 초로 예상하고 있다.
YMTC(양쯔메모리) 역시 최근 과창판 상장 절차에 돌입했다. YMTC는 설계·제조·패키징·테스트를 통합한 종합 반도체(IDM) 기업이다.
김진영 키움증권 연구원은
“중국 증시에 DRAM 및 NAND 양대 기업이 모두 상장을 앞두게 됐다”면서 “삼성전자·SK하이닉스·마이크론 3사가 과점 체제를 유지해온 글로벌 메모리 반도체 시장에 메기가 등장할 예정”이라고 말했다.
백 연구원도
“단기 주가 급등에 따라 변동성이 확대 부담은 있으나 반도체 업황 호조에 따른 실적 개선과 두 대형 메모리 기업의 IPO 추진 등으로 중국 반도체에 대한 투자자들의 관심은 지속될 것으로 예상된다”고 설명했다.
헤럴드경제 문 이림 기자
